公用事业将迎结构性改善 机构给出三大投资逻辑

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本报记者 徐一鸣

7月15日,国家统计局公布上月能源生产情况:6月份,发电量6304亿千瓦时,同比增长6.5%,增速环比提高2.2个百分点;日均发电量210.1亿千瓦时,环比增加18.7亿千瓦时。上半年发电量33645亿千瓦时,同比下降1.4%,降幅比一季度收窄5.4个百分点。

对此,华西证券分析师晏溶表示,近年来,我国水电发电量季节性特征显著,2016年以来水电发电量均在7月份达到峰值。今年7月初,本已偏强的南方梅雨再度升级,南方大部分地区出现强降雨,南北方全面进入主汛期。季节性因素与汛情齐发力,预计7月份我国水电发电量无论是同比还是环比都将有新的突破,水电板块回暖值得期待。

乾明资产研究员陈雯瑾在接受《证券日报》记者采访时表示,“近年来,随着国内能源改革、清洁化解决方案的推广以及物联网、云计算等新兴技术对公共设施的改造和升级,公用事业企业具备了综合服务提供商的转型契机,预计行业将迎来结构性改善,公用事业智能化将成为未来3-5年重要的投资方向之一。”

还有分析人士认为,随着近期A股震荡回落,公用事业板块中业绩较为确定、有投资价值的领域将成为投资者关注的焦点。

《证券日报》记者对相关数据梳理后发现,截至7月17日,公用事业板块内共有55只个股披露了2020年中报业绩预告,其中有31只个股业绩预喜,占比56.36%,位居申万一级行业前列。

成长性方面,在报告期内,豫能控股(001896,股吧)、南京公用(000421,股吧)、碧水源(300070,股吧)、深南电A、漳泽电力(000767,股吧)、侨银环保、深圳能源(000027,股吧)、中闽能源(600163,股吧)、玉禾田、穗恒运A、吉电股份(000875,股吧)、宝新能源(000690,股吧)、中泰股份(300435,股吧)等13只个股预计上半年净利润同比翻番;黔源电力(002039,股吧)、长青集团(002616,股吧)、太阳能(000591,股吧)、中原环保(000544,股吧)、粤电力A、京能电力(600578,股吧)、隆华科技(300263,股吧)、高能环境(603588,股吧)、首创股份(600008,股吧)、鹏鹞环保(300664,股吧)、晶科科技、中电环保(300172,股吧)、维尔利(300190,股吧)等13只个股预计上半年净利润同比增幅有望超过10%。

此外,玉禾田、碧水源、高能环境、鹏鹞环保、维尔利等5只中报预喜股近30个交易日均被机构给予两次及以上“买入”或“增持”等看好评级。

如何布局公用事业领域?财信证券建议关注三条主线:首先,火电板块估值低,并受益于煤价下行,可关注华能国际(600011,股吧)、华电国际(600027,股吧);其次,水电板块股息率高,配置价值突出,可关注长江电力(600900,股吧)、湖北能源(000883,股吧);最后,从环保角度,可关注水治理政策执行力度超预期的标的,比如碧水源、国祯环保(300388,股吧)。

接受《证券日报》记者采访的私募排排网资深研究员刘有华补充称:“智慧城市上升到国家战略,公用事业板块有望引领新一轮大发展,尤其是水处理、固废处理、大气治理等相关领域。”

刘有华给出了三大支撑逻辑:一是各地都在落实和稳步推进“水十条”政策,为水处理企业提供了稳定的经营环境。二是今年3月份财政部办公厅印发《关于开展可再生能源发电补贴项目清单有关工作的通知》,明确了可再生能源项目进入首批财政补贴目录的条件,为固废处理领域的相关企业提供了发展机遇。三是大气治理涉及民生产业,备受市场关注,叠加政策的支持,行业景气度将持续提升。